Прошлая неделя отмечена новыми антирекордами рубля. Вечером 8 октября впервые с марта евро на Московской бирже поднялся до 51 руб., доллар впервые в истории дошел до 40,1025 руб., а бивалютная корзина, состоящая из €0,45 и $0,55, достигала исторического максимума в 45 рублей. В этой ситуации эксперты поделились советами для копящих «на черный день» (с горизонтом планирования около года) и имеющих стратегические цели типа пенсии или образования детей.

По оценке директора Центра макроэкономических исследований СБ РФ Юлии Цепляевой, в сегодняшнем курсе рубля чрезвычайно велика спекулятивная составляющая, на него сильно влияют плохие новости и прогнозы (о возможном ужесточении санкций, введения валютного контроля и т. п.). Объективные факторы, главным образом падение цен на нефть, тоже не способствуют росту рубля. Однако когда в кризис, в 2009 году, нефть подешевела до $35 за баррель, рубль не был таким слабым. Юлия Цепляева считает рубль слишком недооцененным. Ей кажется более вероятным дальнейшее изменение курса рубля в сторону роста, чем наоборот, уже к концу года, она «не удивилась бы» доллару за 38-38,5 рублей, а к концу 2015 года – за 37 рублей. А текущие 40 рублей – не та цена, за которую есть смысл покупать доллары. Потому лучшим способом сохранения своих сбережений сейчас может стать рублевый депозит. Есть большая вероятность, что банки скоро начнут активнее привлекать средства и, чтобы получить быстрый займ населения, поднимать ставки. Юлия Цепляева советует краткосрочные вклады, чтобы проще перекладывать средства при росте ставок. Планирующим долгосрочные инвестиции она рекомендует акции и ПИФы. Главный совет Юлии Цепляевой – не паниковать: решения на базе эмоций могут стать самым быстрым способом потерять свои деньги.

По прогнозу главного экономиста АФК «Система» Евгения Надоршина, доллар не подорожает сильно, больше 42 или 45 рублей при неблагоприятном сценарии с паникой и бегством в валюту и не станет дешевле 37 рублей: риски экономики РФ последнее время очень выросли. Экономист советует на небольшой срок вкладывать деньги в рублевые или долларовые счета и гособлигации со сроком погашения в 2-3 года, а для долгосрочного инвестирования пользоваться еврооблигациями РФ или нефинансовых российских компаний со сроками погашения 2-4 года.

Недавно экономические соображения были за долларовые депозиты. Хранить сбережения в рублях невыгодно ввиду инфляции и небольших депозитных ставок. Если ставки в надежных банках превышают 10%, рублевый депозит начинает становиться интересным. С другой стороны, долларовые вклады – страховка от новых сюрпризов, ставки здесь растут быстрее, чем по рублевым, и депозиты под 5% и выше все еще очень интересны. Текущая ситуация в банковском секторе РФ требует тщательного выбора банка, и если нужно вложить более гарантированного возмещения государства (свыше 700 тысяч рублей), лучше разбить их на несколько вкладов и положить в разные банки.

Кроме того, можно вкладывать в гособлигации со сроками погашения в 2-4 года и доходностью не менее 9,5%, в том числе федерального займа. Они, как и депозиты, не облагаются налогами. Правительство РФ в ближайшие 2-3 года гарантированно останется платежеспособным. Предпочитающие валюту могут покупать еврооблигации РФ или крупнейших отечественных заемщиков. Еврооблигации банков РФ пока лучше не приобретать. При покупке облигаций надо следить за рынком, чтобы при росте их доходности продать. Хотя можно и просто дожидаться погашения и получения гарантированного дохода.

По оценке сопредседателя совета директоров ИК «Третий Рим» Андрея Мовчана, у курса рубля нет причин для роста. Он сильно связан с ценами на нефть. Когда нефть дешевеет, валюты от ее продажи становится всё меньше, рубль дешевеет. По прогнозу Андрея Мовчана, рубль в долгосрочной перспективе будет дешеветь. Сейчас он сильно переоценен после потока нефтедолларов в 2000-е, когда инфляция в РФ быстро росла, а цена доллара была на одном уровне. Сегодняшний курс доллара соответствует ценам на нефть. При их падении за ними будет падать и рубль. По расчетам Андрея Мовчана, если баррель дойдет до $60, цена доллара поднимется до 65-68 рублей. Он советует открывать долларовые счета в иностранных банках как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. Временами доллар может дешеветь, но он остается валютой страны, имеющей самую мощную экономику. Можно вкладывать и в американские ценные бумаги. Но они уже дорогие, и есть риск остановки их роста, так что инвесторы могут остаться без доходов. Покупку недвижимости Андрей Мовчан считает самым неудачным способом инвестиций. Недвижимость во всем мире переоценена сильно, а в России – чудовищно, и цены на нее могут только падать.